华为科技月深度解析：鸿蒙PC+昇腾9...
- 度化者大智
- 2025-05-09 04:48:26
华为科技月深度解析：鸿蒙PC+昇腾910C产业链投资全景图
一、产业背景与市场机遇
5月被市场普遍视为"华为科技月"，两大核心赛道迎来关键突破：
1. 鸿蒙PC生态加速落地
2. 昇腾910C芯片规模商用
据产业链调研显示，相关产品技术验证已进入最后阶段，商业化进程有望超预期。
二、核心产业链图谱
（一）鸿蒙生态链核心标的
1. 系统开发层：
常山北明（000158）：鸿蒙安全模块核心开发商，持有华为最高级别合作资质
润和软件（300339）：开源鸿蒙代码贡献前三，金融领域解决方案已覆盖2000+银行网点
2. 应用生态层：
软通动力（301236）：主导微信、支付宝等头部应用鸿蒙化改造，市场份额超50%
狄耐克（300884）：智慧医疗场景解决方案商，实现全链路国产化（数据库+OS+终端）
3. 硬件配套层：
春秋电子（603890）：笔记本结构件核心供应商，华为订单占比超40%
智微智能（001339）：整机方案提供商，华为"金牌供应商"资质
（二）昇腾910C产业链
1. 算力基础设施：
华胜天成（600410）：深度参与智算中心建设，首批大规模出货受益方
天源迪科（300047）：昇腾AI服务器核心分销商，政企市场渠道优势显著
2. 配套解决方案：
川润股份（002272）：液冷温控系统主供商，技术适配高功耗场景
瀚博高新（000567）：MiniLED背光模组供应商，2024年预计供货50万套
三、重点标的分析
1. 情绪龙头：狄耐克（300884）
智慧医疗场景标杆案例
全栈国产化解决方案
机构调研热度持续攀升
2. 板块中军：常山北明（000158）
年营收超百亿规模
华为多产品线核心合作伙伴
技术壁垒高
3. 潜力新秀：川润股份（002272）
液冷技术领先优势
订单可见度高
市值弹性较大
四、投资逻辑梳理
1. 短期催化：
鸿蒙PC开发者大会；昇腾芯片量产进度公告；行业订单披露。
2. 中长期价值：
信创替代空间超千亿。 算力基建持续加码。生态协同效应显现。
五、风险提示
1. 技术迭代风险
2. 行业竞争加剧
3. 地缘政治因素
一、产业背景与市场机遇
5月被市场普遍视为"华为科技月"，两大核心赛道迎来关键突破：
1. 鸿蒙PC生态加速落地
2. 昇腾910C芯片规模商用
据产业链调研显示，相关产品技术验证已进入最后阶段，商业化进程有望超预期。
二、核心产业链图谱
（一）鸿蒙生态链核心标的
1. 系统开发层：
常山北明（000158）：鸿蒙安全模块核心开发商，持有华为最高级别合作资质
润和软件（300339）：开源鸿蒙代码贡献前三，金融领域解决方案已覆盖2000+银行网点
2. 应用生态层：
软通动力（301236）：主导微信、支付宝等头部应用鸿蒙化改造，市场份额超50%
狄耐克（300884）：智慧医疗场景解决方案商，实现全链路国产化（数据库+OS+终端）
3. 硬件配套层：
春秋电子（603890）：笔记本结构件核心供应商，华为订单占比超40%
智微智能（001339）：整机方案提供商，华为"金牌供应商"资质
（二）昇腾910C产业链
1. 算力基础设施：
华胜天成（600410）：深度参与智算中心建设，首批大规模出货受益方
天源迪科（300047）：昇腾AI服务器核心分销商，政企市场渠道优势显著
2. 配套解决方案：
川润股份（002272）：液冷温控系统主供商，技术适配高功耗场景
瀚博高新（000567）：MiniLED背光模组供应商，2024年预计供货50万套
三、重点标的分析
1. 情绪龙头：狄耐克（300884）
智慧医疗场景标杆案例
全栈国产化解决方案
机构调研热度持续攀升
2. 板块中军：常山北明（000158）
年营收超百亿规模
华为多产品线核心合作伙伴
技术壁垒高
3. 潜力新秀：川润股份（002272）
液冷技术领先优势
订单可见度高
市值弹性较大
四、投资逻辑梳理
1. 短期催化：
鸿蒙PC开发者大会；昇腾芯片量产进度公告；行业订单披露。
2. 中长期价值：
信创替代空间超千亿。 算力基建持续加码。生态协同效应显现。
五、风险提示
1. 技术迭代风险
2. 行业竞争加剧
3. 地缘政治因素
