风险提示 丛麟科技周一发行...
- 股市金通
- 2022-08-16 19:27:41
风险提示 丛麟科技周一发行 详细分析预测估值 大概率破发？
丛麟科技（688370）生态保护和环境治理业，发行总数2661万股，发行价格59.76元，发行市盈率36.44倍，行业市盈率20.72倍。保荐人、主承销商中信证券股份有限公司。
丛麟科技（688370）发行后总股本10640万股，2021年扣非净利润1.745亿元，2022年上半年扣非净利润7149万元。计算可得，2021年发行后扣非每股收益1.64元，2022年上半年发行后扣非每股收益0.67元。
丛麟科技（688370）主营业务为危险废物icon的资源化利用和无害化处置两大模块，致力于危废处理的资源循环利用。资源化利用根据危废的物理化学特性采取先进的技术和装备实现多种资源化产品的高效回收利用,实现了生产的有机溶剂、无机盐类、基础油、重金属和包装容器等资源化产品的对外销售及循环利用,实现了危险废物的“外循环”;无害化处置过程中产生的热能和电能被循环利用至厂区内的各项工艺环节中,实现了危险废物的“内循环”。
作为上海地区危废处理龙头企业，目前丛麟科技（688370）可处理32大类危险废物，可资源化利用25大类危险废物，位居上海地区第一位；核准经营数量为23万吨/年+18万只桶/年。除在上海、江苏、山东已有建成的产能外，公司在山西地区项目建设也已进入收尾阶段。公司下一阶段项目同时处于规划中，逐步在全国不同地区建设相应产能，稳健扩张公司的业务版图。
丛麟科技（688370）与中芯国际、华虹半导体、上海先进半导体、中国商飞、中国航发、万华化学、特斯拉(上海)、合全药业(药明康德)、复旦张江等知名企业建立了紧密的业务合作关系,客户覆盖信息技术、高端装备、新材料、新能源、生物医药等领域,为科创企业和创新驱动发展战略提供危险废物处理服务支持;同时,公司为项目属地地方政府的环保、消防、安监、公安、药监、海关等部门的应急服务保障单位。
丛麟科技（688370）本次募资投向上海临港地区工业废物资源化利用与处置示范基地再制造能力升级项目51592万元，阳信县固体废物综合利用二期资源化项目35200万元，运城工业废物综合利用处置项目34994.27万元，运城工业废物综合利用处置基地刚性填埋场项目55000万元，补充流动资金60000万元，投资金额总计236786.27万元。
春江财富2004年出版了人民出版社第一本股票书籍《股市职业操盘培训教程》，书中重点介绍了本人独家发明的比价效应定估值理论。依据该理论，假设联合化学（301209）在上市之日，沪指仍保持在周五3276附近，则估值几何？会否破发？春江财富挑选了如下与新股行业相近、流通股本icon相近的上市公司做比较：
环保行业：
超越科技（301049）流通股本2356万股，2021年末扣非每股收益0.72元，周五收盘价27.95元，
嘉戎技术（301148）流通股本2372万股，2021年末扣非每股收益1.00元，周五收盘价26.74元，
中兰环保（300854）流通股本2480万股，2021年末期扣非每股收益0.57元，周五收盘价19.59元，
劲旅环境（001230）流通股本2784万股，2021年扣非每股收益1.50元，周五收盘价31.64元，
艾布鲁（301259）流通股本2845万股，2021年末扣非每股收益0.53元，周五收盘价25.38元，
卓锦股份（688701）流通股本2853万股，2021年末扣非每股收益0.28元，周五收盘价12.38元。
上述与新股同处环保行业、且流通股本相近的公司，我们再从业绩比较来看，新股2021年发行后扣非每股收益1.64元，要稍高于劲旅环境2021年扣非每股收益1.50元，故新股的估值也应该稍高于劲旅环境的31.64元。但是，新股的发行价格高达59.76元，故新股上市后存在较大破发可能。
（文章内容属于公开资料整理与个人心得分享，不构成推荐和任何买卖依据。每个人的分析都不可能完全正确，请理性对待）股票股市分析今日看盘a股
丛麟科技（688370）生态保护和环境治理业，发行总数2661万股，发行价格59.76元，发行市盈率36.44倍，行业市盈率20.72倍。保荐人、主承销商中信证券股份有限公司。
丛麟科技（688370）发行后总股本10640万股，2021年扣非净利润1.745亿元，2022年上半年扣非净利润7149万元。计算可得，2021年发行后扣非每股收益1.64元，2022年上半年发行后扣非每股收益0.67元。
丛麟科技（688370）主营业务为危险废物icon的资源化利用和无害化处置两大模块，致力于危废处理的资源循环利用。资源化利用根据危废的物理化学特性采取先进的技术和装备实现多种资源化产品的高效回收利用,实现了生产的有机溶剂、无机盐类、基础油、重金属和包装容器等资源化产品的对外销售及循环利用,实现了危险废物的“外循环”;无害化处置过程中产生的热能和电能被循环利用至厂区内的各项工艺环节中,实现了危险废物的“内循环”。
作为上海地区危废处理龙头企业，目前丛麟科技（688370）可处理32大类危险废物，可资源化利用25大类危险废物，位居上海地区第一位；核准经营数量为23万吨/年+18万只桶/年。除在上海、江苏、山东已有建成的产能外，公司在山西地区项目建设也已进入收尾阶段。公司下一阶段项目同时处于规划中，逐步在全国不同地区建设相应产能，稳健扩张公司的业务版图。
丛麟科技（688370）与中芯国际、华虹半导体、上海先进半导体、中国商飞、中国航发、万华化学、特斯拉(上海)、合全药业(药明康德)、复旦张江等知名企业建立了紧密的业务合作关系,客户覆盖信息技术、高端装备、新材料、新能源、生物医药等领域,为科创企业和创新驱动发展战略提供危险废物处理服务支持;同时,公司为项目属地地方政府的环保、消防、安监、公安、药监、海关等部门的应急服务保障单位。
丛麟科技（688370）本次募资投向上海临港地区工业废物资源化利用与处置示范基地再制造能力升级项目51592万元，阳信县固体废物综合利用二期资源化项目35200万元，运城工业废物综合利用处置项目34994.27万元，运城工业废物综合利用处置基地刚性填埋场项目55000万元，补充流动资金60000万元，投资金额总计236786.27万元。
春江财富2004年出版了人民出版社第一本股票书籍《股市职业操盘培训教程》，书中重点介绍了本人独家发明的比价效应定估值理论。依据该理论，假设联合化学（301209）在上市之日，沪指仍保持在周五3276附近，则估值几何？会否破发？春江财富挑选了如下与新股行业相近、流通股本icon相近的上市公司做比较：
环保行业：
超越科技（301049）流通股本2356万股，2021年末扣非每股收益0.72元，周五收盘价27.95元，
嘉戎技术（301148）流通股本2372万股，2021年末扣非每股收益1.00元，周五收盘价26.74元，
中兰环保（300854）流通股本2480万股，2021年末期扣非每股收益0.57元，周五收盘价19.59元，
劲旅环境（001230）流通股本2784万股，2021年扣非每股收益1.50元，周五收盘价31.64元，
艾布鲁（301259）流通股本2845万股，2021年末扣非每股收益0.53元，周五收盘价25.38元，
卓锦股份（688701）流通股本2853万股，2021年末扣非每股收益0.28元，周五收盘价12.38元。
上述与新股同处环保行业、且流通股本相近的公司，我们再从业绩比较来看，新股2021年发行后扣非每股收益1.64元，要稍高于劲旅环境2021年扣非每股收益1.50元，故新股的估值也应该稍高于劲旅环境的31.64元。但是，新股的发行价格高达59.76元，故新股上市后存在较大破发可能。
（文章内容属于公开资料整理与个人心得分享，不构成推荐和任何买卖依据。每个人的分析都不可能完全正确，请理性对待）股票股市分析今日看盘a股
