A股假设海螺水泥以后归母净利润能...

A股假设海螺水泥以后归母净利润能保持150亿元，目前约1600亿元估值买入，有12%的收益率了，达到老巴的目标收益率了。

假设我花1600亿买下这家公司，而公司有现金及等价物（结构性存款和银行理财产品）约900亿元-负债400亿元=500亿元。

实际上我只花了1100亿。如果未来 海螺水泥因为地产需求减小归母净利润降低至2021年的4折（132亿元），就是1100/132=8.3年回本，12%的收益率了。

继续观察，等待海螺水泥的利润能降到多低，会不会差到每年只赚132亿元 ？