机器人业务ASP更高+客户更多。从上下部丝杠直线驱动模组，到微型丝杠，单机价值量基于扩张。我们预估目前已经超过2万；客户开拓上，

$恒立液压(SH601100)$

【广发机械】恒立液压逻辑再强化：主业需求更强，机器人空间更大

前面我们基于主业复苏，叠加机器人新业务放量的逻辑重点推荐恒立，近期我们观察到，逻辑在继续强化：

1.#机器人业务ASP更高+客户更多。从上下部丝杠直线驱动模组，到微型丝杠，单机价值量基于扩张。我们预估目前已经超过2万；客户开拓上，#小米、智元、优必选、Z公司等都已经在商务沟通中预计即将送样。我们认为市场需要足够重视，当丝杠低成本后，在国产机器人上的应用。#从T链到国产品牌，间接验证了恒立的成本控制和产品研发能力。

2.#主业工程机械持续超预期。2月挖掘机行业翻倍，3月恒立中大挖排产新增50%左右，目前主机厂库存告急逐渐加单，主业量价修复可能会继续超预期。