特斯拉24Q4业绩会，有些重点信息记录一下：1...
- 大A老刘
- 2025-02-01 11:14:56
特斯拉24Q4业绩会，有些重点信息记录一下：
1.业绩：低于预期。24Q4实现总营收257亿美元，同环+2%/2%，净利润（GAAP）23.17亿美元，同环-71%/+3%，非GAAP净利润25.66亿美元，同环+3%/2%；24全年营收977亿，同增1%，GAAP净利润70.9亿，非GAAP净利润84.2亿，同降23%。
2.汽车：乏善可陈。24Q4单车收入3.99万美元（这个口径比较不一致，但环比下降是肯定的），单车成本为3.33万美元（续创历史最低），单车净利0.52万美元（non-GAAP），毛利率（含积分）为16.6%，同比-2.2pct，环比-3.5pct。新车型（包括更实惠车型）预计将于2025年上半年投产，Cybercab将继续追求革命性“unbox”制造战略，计划于2026年开始批量生产。
3.储能：超出预期。24Q4储能装机量达到11.0GWh，YoY+243.5%，再创历史新高，毛利率为25.2%，预计25年装机量有50%的增长。由于储能单价的下降，导致业务毛利率小幅下滑。上海工厂已经投入生产，第三座储能工厂正在建设当中。
4.FSD：全球差异化。目前仍存在监管挑战，预计26年底全球大多数国家实现无监督FSD。北美市场，计划25年6月于奥斯汀推出无监督FSD，25年底拓展至美国多地，26年有望北美各地普及；中国市场，中国不允许将视频数据传输至境外、美国不允许在中国进行AI训练；欧洲市场，审批流程复杂，相关材料或5月才能提交至欧盟审批。
5.机器人：上调预期。2025年老版本机器人出货上修，从原来的全年1-5k，上修至年底前10k或者单月1k；2026年指引明确，单月10k，预计产品是特斯拉下一代人形机器人。
后面特斯拉重心无疑是FSD和机器人，但基本盘仍然是庞大的车队，马斯克在业绩会开头还讲到：“2025年再到2026-2028年，我们将实现进一步实现史诗级跨越，业绩将好的离谱。” 拭目以待。特斯拉 $特斯拉(TSLA)$ $拓普集团(SH601689)$
1.业绩：低于预期。24Q4实现总营收257亿美元，同环+2%/2%，净利润（GAAP）23.17亿美元，同环-71%/+3%，非GAAP净利润25.66亿美元，同环+3%/2%；24全年营收977亿，同增1%，GAAP净利润70.9亿，非GAAP净利润84.2亿，同降23%。
2.汽车：乏善可陈。24Q4单车收入3.99万美元（这个口径比较不一致，但环比下降是肯定的），单车成本为3.33万美元（续创历史最低），单车净利0.52万美元（non-GAAP），毛利率（含积分）为16.6%，同比-2.2pct，环比-3.5pct。新车型（包括更实惠车型）预计将于2025年上半年投产，Cybercab将继续追求革命性“unbox”制造战略，计划于2026年开始批量生产。
3.储能：超出预期。24Q4储能装机量达到11.0GWh，YoY+243.5%，再创历史新高，毛利率为25.2%，预计25年装机量有50%的增长。由于储能单价的下降，导致业务毛利率小幅下滑。上海工厂已经投入生产，第三座储能工厂正在建设当中。
4.FSD：全球差异化。目前仍存在监管挑战，预计26年底全球大多数国家实现无监督FSD。北美市场，计划25年6月于奥斯汀推出无监督FSD，25年底拓展至美国多地，26年有望北美各地普及；中国市场，中国不允许将视频数据传输至境外、美国不允许在中国进行AI训练；欧洲市场，审批流程复杂，相关材料或5月才能提交至欧盟审批。
5.机器人：上调预期。2025年老版本机器人出货上修，从原来的全年1-5k，上修至年底前10k或者单月1k；2026年指引明确，单月10k，预计产品是特斯拉下一代人形机器人。
后面特斯拉重心无疑是FSD和机器人，但基本盘仍然是庞大的车队，马斯克在业绩会开头还讲到：“2025年再到2026-2028年，我们将实现进一步实现史诗级跨越，业绩将好的离谱。” 拭目以待。特斯拉 $特斯拉(TSLA)$ $拓普集团(SH601689)$
