商业航天+军工，这5家势如破竹在...
- 深圳陈文朗
- 2025-05-16 23:12:27
商业航天+军工，这5家势如破竹
在 2025 - 2026 年期间，随着 “十五五” 规划的编制、推进与落地实施，军工行业未来三到五年的发展方向将逐步明晰。
新订单周期开启后，其景气成长特性有望增强，这可能促使产业链整体景气回升。国证航天航空行业指数集中于军工板块核心区域布局。在申万一级行业里，军工行业占比近乎 99.2%；申万二级行业中，航空装备、军工电子、地面兵装和航天装备占比分别为 66.4%、16.0%、7.8% 和 6.9%，聚焦军工空天力量。现代战争中航空装备是关键，其技术门槛高且价值量占比大。
航天宏图
作为国内遥感卫星运营的领军企业，其核心逻辑彰显强大实力。“女娲星座” 这一自主可控星座已成功发射 56 颗卫星，在 2024 年，军品订单占比成功突破 45%。它深度介入军委科技委的 “星链计划”，并且独家肩负低轨卫星战场态势感知系统构建的重任。从催化点来看，2025 年第一季度新签军工订单达 9.3 亿元，同比增长幅度高达 220%。其自研的 AI 卫星数据处理系统已与 DeepSeek 大模型适配，而当前估值对应 2025 年 PE 仅为 28 倍，相比行业均值 52 倍，凸显价值潜力。
中国卫星
作为航天科技集团旗下唯一的卫星制造上市平台，在我国军用卫星研制任务中承担着至关重要的角色，承担比例达 70%。2024 年成功发射全球首颗 “智能可变轨” 卫星，此卫星具备实时规避反卫星武器攻击的卓越能力。在商业航天牌照落地后，其子公司航天恒星斩获美团、顺丰低轨物流卫星订单达 23 亿元，并且 2025 年卫星产能预计扩产 300%，这一系列成果将进一步巩固其在航天领域的重要地位。
天箭科技
在毫米波相控阵雷达领域占据绝对龙头地位。其产品广泛覆盖 “东风 - 17” 导弹导引头以及卫星测控系统等重要领域。2024 年成功攻克星载雷达功耗难题，使得单组件成本大幅下降 40%。在业务拓展方面，中标航天科工 “星网” 卫星测控大单达 11 亿元，自主研发的 6G 卫星通信载荷也已顺利通过军方验收，展现出强大的技术研发与市场竞争力。
欧比特
是宇航电子芯片国产替代的先锋力量。玉龙 810 芯片已实现批量应用于长征系列火箭。子公司铂亚信息承担军委装备发展部的 “卫星 AI 指控系统” 建设任务。2025 年宇航芯片订单预计同比激增 180%，其自研的星载 AI 处理器算力达到 128TOPS，而功耗仅为 15W，这体现出其在芯片技术领域的高效能与低能耗优势。
航天晨光
作为隐蔽性军工材料领域的龙头企业，特种陶瓷纤维材料被独家应用于高超音速导弹防护层。子公司重庆航天新世纪致力于卫星激光通信终端的研制工作。在商业航天牌照获批之后，获得新增民营火箭公司订单 7.8 亿元，其隐身材料毛利率高达 78%，这一高毛利率反映出该企业在相关领域的技术优势与市场竞争力。
每一次行业变革都是财富跃迁的跳板，每一次技术突破都在重塑估值天花板！数据仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。
在 2025 - 2026 年期间，随着 “十五五” 规划的编制、推进与落地实施，军工行业未来三到五年的发展方向将逐步明晰。
新订单周期开启后，其景气成长特性有望增强，这可能促使产业链整体景气回升。国证航天航空行业指数集中于军工板块核心区域布局。在申万一级行业里，军工行业占比近乎 99.2%；申万二级行业中，航空装备、军工电子、地面兵装和航天装备占比分别为 66.4%、16.0%、7.8% 和 6.9%，聚焦军工空天力量。现代战争中航空装备是关键，其技术门槛高且价值量占比大。
航天宏图
作为国内遥感卫星运营的领军企业，其核心逻辑彰显强大实力。“女娲星座” 这一自主可控星座已成功发射 56 颗卫星，在 2024 年，军品订单占比成功突破 45%。它深度介入军委科技委的 “星链计划”，并且独家肩负低轨卫星战场态势感知系统构建的重任。从催化点来看，2025 年第一季度新签军工订单达 9.3 亿元，同比增长幅度高达 220%。其自研的 AI 卫星数据处理系统已与 DeepSeek 大模型适配，而当前估值对应 2025 年 PE 仅为 28 倍，相比行业均值 52 倍，凸显价值潜力。
中国卫星
作为航天科技集团旗下唯一的卫星制造上市平台，在我国军用卫星研制任务中承担着至关重要的角色，承担比例达 70%。2024 年成功发射全球首颗 “智能可变轨” 卫星，此卫星具备实时规避反卫星武器攻击的卓越能力。在商业航天牌照落地后，其子公司航天恒星斩获美团、顺丰低轨物流卫星订单达 23 亿元，并且 2025 年卫星产能预计扩产 300%，这一系列成果将进一步巩固其在航天领域的重要地位。
天箭科技
在毫米波相控阵雷达领域占据绝对龙头地位。其产品广泛覆盖 “东风 - 17” 导弹导引头以及卫星测控系统等重要领域。2024 年成功攻克星载雷达功耗难题，使得单组件成本大幅下降 40%。在业务拓展方面，中标航天科工 “星网” 卫星测控大单达 11 亿元，自主研发的 6G 卫星通信载荷也已顺利通过军方验收，展现出强大的技术研发与市场竞争力。
欧比特
是宇航电子芯片国产替代的先锋力量。玉龙 810 芯片已实现批量应用于长征系列火箭。子公司铂亚信息承担军委装备发展部的 “卫星 AI 指控系统” 建设任务。2025 年宇航芯片订单预计同比激增 180%，其自研的星载 AI 处理器算力达到 128TOPS，而功耗仅为 15W，这体现出其在芯片技术领域的高效能与低能耗优势。
航天晨光
作为隐蔽性军工材料领域的龙头企业，特种陶瓷纤维材料被独家应用于高超音速导弹防护层。子公司重庆航天新世纪致力于卫星激光通信终端的研制工作。在商业航天牌照获批之后，获得新增民营火箭公司订单 7.8 亿元，其隐身材料毛利率高达 78%，这一高毛利率反映出该企业在相关领域的技术优势与市场竞争力。
每一次行业变革都是财富跃迁的跳板，每一次技术突破都在重塑估值天花板！数据仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。
