周五房地产和银行大涨，网传银行放松个人按揭贷款与企业开发贷，但从周五央行公布的三季度货币政策执行报告来看，不宜盲目乐观。
报告指出：
1. 目前房地产市场风险总体可控，房地产市场健康发展的整体态势不会改变。
2. 坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段，坚持稳地价、稳房价、稳预期，保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性，实施好房地产金融审慎管理制度。
关键词有两个，一是“风险总体可控”，二是“房地产金融审慎管理制度”，说明房住不炒的大框架不可能转向，地价也好、房价也罢，以稳为主，不降不涨才是调控目标。
用数字说话：9月个人住房贷款的加权平均利率为5.54%，环比6月上升0.12个百分点，连续三个季度上涨；与之相对应，居民中长期贷款则连续五个月同比少增，即边际降低。
目前银行的放贷意愿确实不足，主要原因就是经济增速边际下滑，银行担心坏账增加，并非企业不想贷款。快到年底了，监管层可能会刺激银行放贷，但未必流向房地产领域。
银保监会周五披露的信贷数据报告，值得重视：引导金融机构加大对绿色低碳交通、绿色建筑、清洁可再生能源、新型电力系统和碳减排技术的金融支持力度。
所以新能源还是值得关注的方向之一，但投资难度也越来越高，从10月光伏装机数据来看：
1. 1-10月光伏累计装机29.3GW，同比+34%，单10月光伏装机3.75GW，环比+6.8%，同比–10%。
年底的抢装潮并未出现，主要还是硅料价格抑制了下游装机需求，所以硅料价格，成为博弈光伏边际改善的重要指标。
2. 10月光伏组件出口190.9亿元，同比+47.9%，环比+9%，海外景气度上升。
机构预测明年全球光伏装机量有望达到220GW，同比+40%，再叠加美国将光伏产品的关税税率从18%下调至15%，组件有望持续受益。
这也是最近东方日升、爱旭股份、天合光能等强势的本质原因。
如果明年硅料降价，按受益程度排序：组件＞电池片＞逆变器，而且二线组件厂商的弹性要大于一线厂商，因为二线厂商对成本更敏感；逆变器虽然不直接受益，但还有储能的加持，也值得关注。
不过提示一句：二线组件股价近期的涨幅很大，不要过分追高，这些股的弹性非常大，涨跌均如此，可以等硅料价格出现下降趋势后再看。
军工近期较强势，按照以产定销的特点，目前已有多家军工企业宣布了募资计划，以扩大产能，说明需求端的景气度非常高。
此外，处于下游节点的主机厂，合同负债（预付款）基本落地，从而提升了全产业链的确定性，而与其他行业不同，军工主机厂的选择权很大、确定性最高。
所以军工的炒作节奏也相反，现阶段应多关注主机厂和直接配套部件，随着订单逐级上移，中上游的利润才会释放，大家注意炒作节奏。
另一个主题性机会，就是氢能，虽然属于新能源的分支板块、且未大规模应用，但钠电池、储能等也一样，这并不妨碍资金的炒作，如果顶层规划中明确提出发展目标的话，氢能的收益会很可观。
消费前期反弹后回调了一段时间，在基本面改善的逻辑下，可以再次布局，但不能着急，消费的反转还得等需求彻底恢复，我相信这是早晚的事。
希望大家把握好机会，争取在年底前都能赚钱，至少大幅减亏，为明年再战打下坚实的基础。
央行三季度的货币执行报告，让市场炸了锅。这次有两个重大的变化，一是删除了“坚持不搞“大水漫灌”，二是删去“管好货币总闸门”。直接反映央妈的最新态度，那就是给宽松松口了。
难怪周五银行地产券商集体爆拉，终于找到原因了。虽然并没有预测中的降准，但央妈的表态，无疑是一个重要的信号；只要有继续宽松的预期，对股市就是利好了。
接下来重点关注权重行情，地产股由于央行再提“房住不炒”，表述口径基本没有变化，脉冲式拉高后小心埋人！重点关注券商和银行这两条长线，可能成为这一轮反弹的中军。
总体来说，我们经济有一定的压力，下一步稳增长，货币政策大概率要发力了。作为支持实体经济重要一环，股市慢牛是众望所归，这有利于跨年行情的上演！
招商证券：美国众议院通过法案 有望新增5500亿美元支持清洁能源投资
美国这个10万亿的刺激方案，确实挺重磅的，尤其是5500亿美元将用于新能源行业，合计达到3.5万亿。这次风电、光伏、新能源车都有涉及，针对储能还制定了单独的退税，力度是相当大的！
新能源车方面，将税收抵免优惠由当前7500美元提升至最高1.25万美元，而且取消了单一车企20万辆的额度，改为电动车渗透率达50%后补贴才逐步退坡。这明显利好特斯拉。整体上看，美国的新能源刺激政策，有点类似过去两年的欧洲，转型新能源的决心很强。
光伏还有一个大消息，韩华集团已同意以1.6亿美元收购挪威多晶硅制造商RECSiliconASA的16.67%股份。此举被认为是确保低碳光伏材料供应，缓解美国光伏产业链的紧张！
美国发展新能源，包括光伏和电动车税收减免等，为啥利好大A相关板块呢？原因是我们是全球第一，国内话语权挺足的，他们要发展绕不开我们。这无疑利好光伏，锂电、储能这些板块！当然市场之前就有预期，最近7天宁德时代被外资爆买34亿，老外已经提前抢筹了，会是短期利好出尽吗？
股海选时 2021-11-22 0