【论市论势】20220620

​​实市情况描述：

上证微幅下跌、深证、创业小幅上涨，量能今日11645，北向资金-97.03。

上涨：3233；涨停：105；跌停：13

市场情绪：小强（微、小、中、很、极度）

---

板块及热点分析：

做多力量集中在：厨电、电力设备、机场、教育、中药、餐饮、旅游、建材、医疗器械。今天的特征仍然和上周五差不多，新能源和消费线。新能源轮动到风电和光伏，风电有降成本增利润的预期，家电白酒仍然上涨，家电有国内下乡和美降关税的预期。

做多热点：汽车热管理、风电、储能。新能源反弹持续中不断产生新的热点。

做空力量集中在：煤炭、油气、证券、小金属、银行。能源类因近两天原油价格大幅下跌导致。银行证券短期调整阶段。

热点回调：煤炭、磷化工、证券。

板块关注：汽车、充电桩、半导体、中药、基建、证券、消费、教育、5G数字、物流、农业

 

基本面分析：

盘面及影响因素：无重大影响因素。LPR调整持平，符合预期，影响中性。国内黑色系大幅下挫，对一些材料成本较高的行业有一定的利好，但是另一方面也显示宏观经济可能上行动力显弱，需要观察其下挫的原因，初步解释是之前美收缩流动性导致全球商品价格收缩预期，进一步原因就是经济可能进入衰退的逻辑。盘面整体相对较平衡，可能接下来几天博弈的仍然是围绕美降息带来的影响进行波动。近1个多月以来的反弹已经到了尾部，表现在市场方面为主线上升遇阻力，轮动格局基本轮完。

短期回顾总结：本轮反弹属于疫情好转，稳增长措施落地及预期推动，由成长板块的大幅反弹完成推动，短期上来看，价格作了较充分的反映，目前到了短期的兑现阶段，考虑到近几天的盘面情况，板块轮动和补涨出现，本轮反弹已经接近毛声，结合短期展望，可能整体有一定的下调的空间，但应该不会很大，很有可能重新进入多空平衡的一个格局。

短期展望（1个月左右）：有利方面，接下来政策仍然有些空间（比如家电下乡仍然未出台）、利率下行还有些空间、经济和金融继续探底后向好、美可能减少中方部分关税、可能实施全面注册。不利方面，进入6月，国内政策可能处于真空期，经济增长的效果有待观察（观察7月披露的6月数据，存在经济反弹不及预期的可能），美7月后再加息和缩减购债仍有可能超预期、人民币仍然有贬值的冲动和空间、油价继续上涨、全球通胀问题、美启动印太经济战略（继续跟进评估影响）、全球地缘政治的再次动荡。结论：多空将重新进入平衡的格局。

短期潜在影响因素：印太经济、专项债、促增长政策落地

长期潜在影响因素：工具式降利率、财政稳增长政策

 

目前推动方向及完成情况：沪深300，顺势推动点4/27，3757.09，向上，尾部阶段​​​​