调整之后，看两个板块高低切换

​​属于是昨天就该到的调整被强行的延后了。市场叠成这个状态并不意外。

 

早盘我在指数强势翻红的时候发了条微博——”市场是真的强势，现在是谁喊见顶谁打脸，大家都是一门心思的冲冲冲，不过我还是提醒大家一句，量能也好，板块的估值也好，近期盘中的表现也好，都证明短期情绪在接近顶部。这个位置调整一下会更健康 !​​​​

 

所以调整一下没什么不好尤其考虑到上周的缩量上涨，和60分钟级别一直没有修复的macd背离，这个调整应该说是恰逢其时。对于调整而言，最强势的情况是吃掉周一的跳空缺口后企稳，窄幅波动。我始终认为目前的A股基本面不足以支撑指数连续两个调控缺口后拉升，有点虚。

 

如果能够直接把缩量上涨的三根阳线吃掉，回踩3300~3290，就属于是意外惊喜了，这样调整就算是比较充分了。可以大胆进场。

 

从时间上来说，当前这个位置的调整展开，属于三个时间窗口的共振效应。

 

第一，今天29号，明天30号，六月和二季度的最后两天。大多数时间月底都是这样的。资金要为下一个季度的票做准备。

 

第二，眼下是季末行情，所有板块都在面临中报检验。这个其实和我们在一季度说的情况是一致的——基本面不足以支撑单边牛市——换句话说就是市场虽然反弹，但实际上行业基本面的拐点还并没有出现，炒作的都是预期，所以中报的重要性就特别重要。尤其大家必须要承认，在国内疫情的影响下，二季度的生产压力其实是更大的。所以很多行业的数据可能并不好看，这也是市场一直在涨但同时盘中也在反复拉锯的原因。

 

第三，今天开始，”中通客车”|的小黑屋窗口进入后半程。按照一般的特停时间来看，二次特停是十个交易日，不算今天，未来还有四天放出，二次特停A股通常都是作为利空，之前的雅本化学二次停牌之后直接腰斩，中通放出来的时间点，很可能会是本轮汽车炒作的一个拐点。这几天汽车板块都在玩一鲸落万物生的逻辑，但是随着最终时间点临近，大家开始兑现利润。这很合理。

 

其实从近几天市场缩量上涨来看，资金的分歧已经出现，能够延续到本周，一方面是惯性，另一方面是中通的停牌导致市场的高低切换比较温和。今天来看，尽管除了地产基本上都在跌，但消费整体的表现算得上是抗跌。所以对于后续行情，也没必要过于担忧。

 

目前看调整其实不可怕，高位的汽车我们之前讲过已经在透支未来的业绩预期，调整一下比较健康，后面回归合理位置还能起来，毕竟汽车消费是目前拉动经济的一个看点。重要的是高位股下来之后谁能接力。 ​​​​

 

按照市场近期的选择模式，就是第一，相对低估，调整时间够长，本轮涨幅不大。第二，存在拐点预期。这两个逻辑下，我们近期反复给大家强调的就是消费和军工

 

军工说的比较多，消费这边这几天重点给学员讲的调味品已经开始异动。很多朋友看消费看     

 

调味品是后疫情的消费复苏，从消耗量来看，如果未来逐步开放回复堂食对于调味品的影响是确定的。从我们调研的数据来看，堂食对比家庭餐饮，单人单次的调味品用量基本上能达到2/1的比例，所以回复堂食对于整体调味品的需求确实会是比较大的刺激 ​​​​ ​​​​

 

但除了消费复苏，大家不要忽略了下半年的成本端变化。目前大豆的拐点预期判断或在发生在22Q3，虽然反馈到成本端可能㤇1~2个季度的时间差，但预期上的反馈会提前。酱菜类青菜头的采购季已过，今年收购价已确定回落。虽然目前仍然在用去年的库存，但今年的采购成本下移叠加去年的提价，下半年的利润释放是大概率事件。另外，随着大宗的回落，PET、油脂油料、玻璃等品种的趋势目前也是下行。所以下半年对于调味品来说，降本这块的预期也是一个看点

 

整体而言调整正常，没啥可担忧的。对趋势影响不大。调整下来是进场点，接下来就是验证低位品种切换含金量的时刻了。​​​​