中报全是通威股份们业绩超预期！
- 股痴-重阳
- 2022-07-05 08:36:48
有人想听听养猪板块的大涨，今天这么强，那，就聊一聊。
要聊养猪，必须先知道猪企的业绩预期，要了解中报，那么，就必须先看看猪的价格走势。
图上可以很清晰的看到，生猪价格近两年前高后低，当前反弹两个月。
最低价格就是4月15日，那会儿12元/公斤；最高价格是去年年初的30元/公斤。
那么，很自然的——一季度养猪企业是近两年最惨的，我们看看有代表性的公司。
按照养殖规模，我们排序一下：
1 牧原股份 一季度亏损52亿
2 温氏股份 一季度亏损37亿
3 新希望 一季度亏损29亿
4 正邦科技 一季度亏损24亿
一季度生猪均价为14元/公斤，二季度生猪均价在18-20元/公斤。
养猪的成本在多少呢？这个问题可以参考牧原股份
作为行业规模第一的牧原，5月份在16元附近。其它养猪企业，只会更高一些。
按照这个标准，二季度牧原股份肯定是扭亏为盈，让我不专业的预测，大致是30-50亿。
所以，这样来解释资金今天的进攻，很明显就是出于中报扭亏为盈。不是某家公司扭亏，而是全行业整体赚钱。
这一点，放在通威股份上同样实用，盘中涨停，盘后发布公告显示——一季度利润52亿，二季度利润在70亿上下。
其实，不公布也猜得到，毕竟多晶硅价格都历史新高，24万元/吨，二季度一路上行。
同样是业绩超预期推动股价涨停，大家想到这批代码没——三花智控、我武生物、歌尔股份、飞科电器、同仁堂。也就是一季报公布后，我在4月底5月初跟大家聊过。
这批代码，在过去两个月里，涨停后继续上涨——71%、38%、37%、80%、33%。
到这，很多人会理所当然觉得，明天开盘买入牧原股份或者通威股份即可，赚30%看起来问题不大。
问题大不大？
问题还是很大的
因为中报和一季报有两个巨大不同点。
一 指数的位置区别巨大
一季报的位置，是我讲3000点以下定投指数型基金，近10年里100%赚钱的低位。
当前3400，恰恰是近三年的中间位置，不高肯定也不算低。
二 龙头的筹码结构不同
一季报公布时，市场因为之前800点普跌，所以很多龙头腰斩，不少资金受不了后割肉离场，即使持仓大部分资金也是套牢阶段，不割肉的是真的有理想。
当下中报，则因为指数反弹500多点，不少资金获利丰厚。这样形成的获利盘，一旦情况不对，它无非少赚10%，这会让资金非常害怕利空，资金的持仓心态很脆弱。
中报目前还没业绩暴雷的龙头，因为历来都遵守“好学生提前交卷”的优良传统。
截止我文章发布之前，业绩超预期基本都是周期股。
锂电池上游碳酸氢锂天华超净，通威股份、双良节能、三孚股份这些光伏上游，或者上周五公布人工钻石的中兵红箭。
我们上周五讨论的半导体，则遇到两个很尴尬的情况——唯一公布业绩的扬杰科技业绩增速下滑，且本身筹码在高位；情绪上因为上周五台积电大客户砍单，美股台积电大跌6%,这导致上周五美股纳斯达克上涨1%，结果半导体跌幅最大。
两边对比之后，我说下个人思考。
首先，对于没有公布业绩的公司，我们仓位肯定适当降低，特别是近两个月涨幅超过50%这类，这是为了防止暴雷，要做好随时撤退准备。
其次，对于涨幅偏小，且低位无涨停这类，尽量等待业绩的公布。
最后，对于类似于正邦科技、司太立这类低位首板且业绩预期类公司，可适当增加关注，但是因为这两公司名气不如一季度那批，所以只考虑波段，不做长线打算。【本人长线思路不做任何周期行业，只做医药消费科技三方向的龙头】
其实，大家也发现了，目前中报的节奏和我理念不太契合。
我主观上更愿意像一季度那样，挖掘低位首板的医药科技周期类个股，毕竟机构愿意重仓的是这类资产。我也更愿意讲中药的同仁堂或者华润三九顺势，或者罗列整个白酒公司业绩，让大家多关注二线白酒。
但是，当下客观上的“业绩超预期”，目前为止全部来源于“周期股”。
我不知道有没有表达清楚，通威股份我嫌弃它上涨后多是高位获利筹码，周期类低位个股涨停我又不认可长线价值。
剩下两个策略让大家自我选择，第一种是捏着鼻子上，不认可周期的长期价值那就小仓位做短线或者波段；第二种就是等，等医药消费科技里出来符合业绩低位首板的代码即可。